Co se dělo na trzích v září a jak se vedlo naší vlastní správě portfolia? Přinášíme vám pravidelné shrnutí ze světa kryptoměn.

Situace na trhu

Koncem minulého měsíce trhy pozitivně ovplyvnila zpráva o vitezství Grayscale nad U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Nadšení ale začátkem října rychle opadlo. Jak trh zpracovával plný rozsah zprávy postupně si účastníci trhu uvědomili, že tak rychle „chleba levnější nebude“, nebo v tomto případe tak rychle „bitcoin dražší nebude“. 

Na druhou stranu ještě v prvním říjnovém týdnu stihly ARK Invest a VanEck podat žádosti u SEC na americký ETF pro spotové ethereum. Žádost ARK byla podána společně s 21Shares. Tyto žádosti jsou podobné těm, které byly dříve letos podány pro ETF na bitcoinový spot. Je potřeba říci, že s využitím schválení ETF na bitcoinové futures jako precedentu by SEC možná schválila ETF na etherové futures předtím, než budou zvažovány ETF na spot.

Pokud pečlivě sledujete jak se vyvíjí kauza kolem FTX, tak vým určitě neuniklo, že FTX bylo uděleno povolení od soudce k zahájení likvidace svých kryptoměn, aby mohlo začít splácet věřitele.. Bankrotovaná burza může tak prodávat aktiva v hodnotě až 200 milionů USD týdně, za předpokladu schválení věřitelů. Hlavními kryptoměnovými držbami FTX jsou SOL, BTC a ETH. Je potřeba ale říci, že to na nějaký masivní výprodej zatím nevypadá, protože veliká část tokenů a kryptoměn je zamčených a budou se uvolňovat postupně.

A ještě jedna zkrachovalá burza, tentokrát Mt. Gox. Jedná se o hack, který se udál ještě v kryptoměnové pravěku v roce 2014.  Správci konkurzní podstaty Mt. Gox odložili splacení více než 140 000 BTC a dalších kryptoměn věřitelům o rok a tak se termín prodloužil až na říjen 2024.

Někteří hráči radši nebudou čekat na schválení spotového ETF na bitcoin a raději se zásobují Bitcoinem už teď. Společnost MicroStrategy přidala do svého bitcoinového pokladu nákupy v hodnotě ~150 milionů USD. Koupili 5 445 bitcoinů za přibližně 147,3 milionu USD, za průměrnou cenu kolem 27 053 USD. Nákupy probíhaly od 1. srpna do 24. září. Společnost dokonce uvedla, že zvažuje další nákupy.

No a máme tady taky konec ságy s CRV tokenem, o které jsme psali minulý týden.
Zakladatel Curve uzavřel pozice svého dluhu na aplikaci Aave,  díky čemu kurz Curve (CRV) stoupl o 17 %

Zakladatel Curve Michael Egorov splatil celou svou pozici dluhu na decentralizované půjčovací platformě Aave a tímpádem si uvolnil i zbytek CRV tokenů a už mu nehrozí likvidace a prozatím je tedy i krach Curve ekosystému odvrácen. I tato episodka ale ukazuje, jak je trh s altcoinama ještě křehký.

A jak se to všechno projevilo na výsledcích správy našeho kapitálu?  

Pokud pozorně čtete naše články o výsledcích tak víte, že jsme koncem srpna uzavřeli téměř všechny spotové pozice. Tržní struktuře, která poslední měsíc panovala, by se dalo říct krabí trh. Cena bitcoinu šla do strany a pohybovala se výlučně jenom v rozmezí 25 000 USD až 27 000 USD. 
 
Z fundamentálního hlediska jsou zprávy o makroekonomickém vývoji, ale zároveň o vývoji v kryptosvětě tak rozporuplné, že i my zatím s akumulací spotových pozic vyčkáváme. 
 
Aktuální strategie akumulace spotu je taková, že pokud se nepotvrdí buď jasně stoupající trend, nebo naopak, pokud nedojde na trhu k výraznějšímu propadu, tak zatím kryptoměny nenakupujeme. Z douhodobého hlediska nám totiž nevadí nakupovat kryptoměny trochu dráž, ale kdyby došlo na trhu k většímu propadu (například kvůli tomu, jaké má burza Binance problémy), nechceme být chyceni takříkajíc,“s kalhotami u kolen“. 
 
Místo toho se zaměřujeme na obchodování derivátů, zejména futures. Futures jsou kontrakty, které umožňují obchodníkům spekulovat na budoucí cenový vývoj. Tyto smlouvy se uzavírají na určitou cenu a na určitý datum v budoucnosti. Obchodník tak spekuluje, jestli v určitý čas bude cena nižší, nebo vyšší než daná hodnota. 
 
Naše futures obchodování je dlouhodobě kvalitní a díky tomu jsme tento měsíc všechny zisky vygenerovali právě tam. Alokace kapitálu do futures obchodování jsme taky navýšili, aby výsledky byli trochu víc znát. Na trhu nebylo však moc příležitostí, trh byl relativně klidný, bez většího počtu situací, do kterých bychom mohli dle našich strategií vstoupit. I přesto jsme na futures kapitále vygenerovali zisk 9,42%. 
 
A jak to tedy celkově dopadlo?  

Tento měsíc mezi klienty rozdělujeme PBX v celkové hodnotě hodnotě 66 867 USD.  
Rozdělujeme PBX mírně nižší dolarové hodnotě než minulý měsíc, ale protože cena PBX výrazně vzrostla, tak se rozděluje menší množství PBX, což se odráží i v nižším procentuálním zhodnocení. 

To by ale držitelům PBX vadit nemělo, protože růstem ceny roste dolarová hodnota jejich portfolia :-). Pokud jste zamknuli PBX do StayKingu například na hodnotě 0,045 USD, tak je váš průměrný výnos v dolarové hodnotě 4x vyšší.
Průměrný výnos je tento měsíc 0.071%.