Přínášíme vám výsledky programu StayKing spolu s přehledem toho nejdůležitějšího na kryptoměnových trzích za srpen 2023.

Situace na trhu

Začátek srpna byl v kryptosvětě poznamenán třemi událostmi, z nichž ani jednu nelze považovat za mimořádně pozitivní. 

Proběhl halving Litecoinu, při kterém se automaticky snížily odměny pro těžaře litecoinu. Cena na tuto událost zareagovala ale spíš negativně, postupným poklesem až o –10 %. 

Jeden z největších pilířů decentralizovaných financí, protokol Curve, se stal cílem hacku. Útočníci zneužili chyby v programovacím jazyce a podařilo se jim vytáhnout velké množství kryptoměny z likvidity poolů. To způsobilo ještě větší odliv kapitálu z Curve protokolu, navíc také klesna cena CRV tokenu. 

Zde to začíná být ale ještě zajímavější. Zakladatel protokolu Curve, Michael Egorov, totiž použil CRV token jako zástavu ve svých DeFi půjčkách, kdy ručil tokenem CRV a půjčoval si vůči němu jiné kryptoměny. Protože ale cena CRV tokenu klesala, hrozilo, že by zástava nestačila na pokrytí půjčky a tato pozice by byla automaticky zlikvidována. 

To by znamenalo, že by zakladatel Curve přišel o velké množství prostředků a navíc by protokoly, kde si půjčoval (AAVE, Frax,...) získaly velké množství CRV tokenu, jehož cena klesala, a trh s tímto tokenem navíc nebyl dostatečně likvidní. V podstatě by došlo k tzv. Loss-Loss situaci, která by byla nevýhodná pro všechny. 

Nakonec se Egorovovi podařilo sehnat další kapitál OTC prodejem (over the counter, prodej svého CRV tokenu mimo burzu a půjčky udržet nad vodou. I toto ale ukazuje, jak je svět DeFi zatím křehký.

Na začátku druhé poloviny měsíce došlo k výraznému poklesu ceny bitcoinu, což s sebou stáhlo i ostatní kryptoměny. Bitcoin klesl až na 25 000 USD. Tento pokles následoval po sérii špatných zpráv z makroekonomiky, včetně bankrotu čínského giganta Evergrande / nebo zpráv o prodejích BTC ze strany SpaceX , což spustilo lavinu likvidací na derivátovém trhu a způsobilo výrazný cenový pokles. 

Cena bitcoinu se stabilizovala kolem 26 000 USD a pozornost se přesunula na blockchain BASE, kde sociální aplikace friend.tech způsobila doslova šílenství. Její členové si mohou kupovat „akcie“ jednotlivých influencerů a obchodovat s nimi. Z poplatků platforma vygenerovala více než 2 miliardy USD. Je však třeba dávat pozor, zda se nejedná o další „Ponziho schéma“, nebo podobné pobláznění, jaké předtím způsobily NFT.

29.8. pak Grayscale vyhrál soud proti SEC (americké komisi pro cenné papíry). SEC předtím zamítla žádost od Grayscale o přeměnu jejich hedge fondu na ETF (burzovně obchodovaný fond). 

Soud nyní rozhodl, že toto rozhodnutí nebylo správné. Soudci se nelíbilo zejména odůvodnění SEC. Ta podle soudu uplatňovala dvojí metr, když ETF, které měly jako podkladové aktivum bitcoin futures, povolila, ale spotové ETF na bitcoinu od Grayscale zamítla. Soud tedy nyní SEC nařídil přehodnotit své rozhodnutí. 

Toto rozhodnutí soudu mělo za následek okamžitý nárůst ceny bitcoinu, ale tento nárust neměl dlouhého trvání. Cena po pár dnech opět klesla na úroveň kolem 26 000 USD za BTC. 

A jak se to všechno projevilo na výsledcích správy našeho kapitálu?  

I přesto, že cena kryptoměn v první polovině měsíce pozvolna klesala, byli jsme v klidu. Na našich spotových pozicích jsme měli nastavené ochranné příkazy stop loss již v plusu. To znamená, že pokud by cena klesla, tyto pozice by se automaticky uzavřely (kryptoměny byly prodány), ale uzavřely by se stále v kladných číslech. 

To se také stalo. Když došlo k tomu zmíněnému poklesu až na 25 000 USD za BTC, stop loss příkazy se aktivovaly. Pro nás to však znamenalo, že se tyto pozice uzavřely s konečným ziskem 10,66 %. 

Dlouhodobě stabilním a výkonným pilířem našeho portfolia je poloautomatické obchodování futures derivátů. Protože se již z principu jedná o rizikovější operace, obchodujeme s menším objemem kapitálu. Podařilo se nám dosáhnout zisku přes 8 %. Kapitálová alokace ale není tak velká, takže v absolutních číslech ve srovnání s celým portfoliem není tak vysoké. 

V následujících měsících se chceme více zaměřit právě na tyto poloautomatické strategie, které dosahují solidních výsledků. Navíc máme ověřeno, že právě podzimní měsíce jsou ty, ve kterých nám v obchodování na futures funguje. 

Protože se naše spotové pozice uzavřely, držíme nyní větší množství stablecoinů. Aktuálně máme kolem 94 % v stablecoinech a zbylé prostředky jsou v pozicích. Stablecoiny jsou samozřejmě připraveny i na případnou akumulaci, pokud by docházelo k dalším poklesům. 

Na burzách držíme pouze kolem 12 % prostředků, zbylé prostředky jsou na cold peněženkách z důvodu bezpečnosti. 

A jak to tedy celkově dopadlo? 

Tento měsíc mezi klienty rozdělujeme PBX v celkové hodnotě hodnotě 85384,64 USD. Průměrný výnos je 0,152%.

Rozdělujeme PBX v podobné dolarové hodnotě jako minulý měsíc, ale protože cena PBX výrazně vzrostla, tak se rozděluje menší množství PBX, což se odráží i v nižším percentuálním zhodnocení. To by ale držitelům PBX vadit nemělo, protože růstem ceny roste dolarová hodnota jejich portfolia :-)