Kryptoměnový trh prošel za poslední roky zásadní proměnou. Z prostředí technologických nadšenců se stal globální finanční segment, ve kterém se pohybují miliardy dolarů. S tím ale roste i náročnost investorů.

Už nestačí nakoupit jednu kryptoměnu a čekat na růst její hodnoty. Investoři hledají strukturu, transparentnost a dlouhodobě udržitelný přístup. Právě zde vzniká nová technologická infrastruktura pro tvorbu kryptoměnových indexů.

Infrastruktura postavená na smart kontraktech, s možností dodatečného výnosu z obchodní aktivity a plně dohledatelná na blockchainu.

Revoluce indexového investování

Investovat do indexu znamená vsadit na košík několika aktiv najednou bez nutnosti vybírat jednotlivé tituly. Tento princip známe z akciových trhů. Indexy jako S&P 500 nebo NASDAQ Composite dlouhodobě patří mezi nejvyužívanější nástroje investorů po celém světě.

Místo snahy vybrat jednu konkrétní akcii jde o investici do reprezentativního výběru celého trhu. Tento přístup funguje desítky let a je považován za jeden z nejrozumnějších způsobů dlouhodobého investování.

Kryptoměnové indexy přenesly tuto myšlenku do světa digitálních aktiv. Většina dosavadních řešení však funguje podobně jako tradiční ETF. Aktiva se nakoupí, drží a čas od času ručně přeskupí, tedy takzvaně rebalancují. Kapitál je tak čistě pasivní.

Nová generace indexové technologie tento model posouvá dál.

Jak funguje nová technologie kryptoměnových indexů

Automatizovaný rebalancing

Na rozdíl od tradičních indexových fondů, kde se váhy upravují periodicky rozhodnutím správce, využívá nová generace kryptoměnových indexů automatizovaný rebalancing pomocí smart kontraktů.

Složení indexu je definováno algoritmem a úpravy probíhají automaticky na blockchainu podle předem nastavených pravidel. 

Výsledkem je transparentní a předvídatelný mechanismus, který omezuje vychýlení vah jednotlivých aktiv a spojuje princip pasivního investování s výhodami decentralizované infrastruktury.

Kapitál, který pracuje

Tradiční indexové produkty aktiva drží. Tím jejich role ale končí.

Nová technologie kryptoměnových indexů však umožňuje, aby aktiva zároveň fungovala jako zdroj likvidity na decentralizovaném trhu, v našem případě prostřednictvím burzy Uniswap. Každý obchod, který přes tuto likviditu proběhne, generuje transakční poplatek.

Držitel portfolia tedy kromě růstu hodnoty podkladových aktiv může zároveň profitovat z dodatečného výnosu z obchodní aktivity trhu.

Plné krytí a okamžitá likvidita

Každý token indexu je plně kryt podkladovými aktivy v poměru jedna ku jedné. Nevyužívají se pákové nástroje ani složité finanční konstrukce. Nevzniká zde dodatečné skryté riziko typické pro některé strukturované produkty.

Podíl v indexu lze kdykoliv směnit zpět za odpovídající hodnotu podkladových aktiv. Bez čekací doby, bez manuálního schvalování, bez podmínek.

Auditovaná technologie: transparentnost vymahatelná kódem

Složení indexu, pohyby aktiv i generované výnosy probíhají na blockchainu a jsou veřejně ověřitelné. Pravidla fungování jsou zapsána ve smart kontraktu. Po spuštění fungují autonomně a nemohou být jednostranně měněna.

To znamená, že důvěra není postavena na slibu správce. Je postavena na technologii.

Technologie, kterou Probinex testuje, navíc prošla bezpečnostním auditem společnosti Ackee Blockchain Security a vznikla na infrastruktuře podpořené grantem od Optimism Collective.

Bezpečnost a transparentnost zde nejsou marketingovým doplňkem, ale základním principem.

Proč může tento model překonávat tradiční řešení

Ve srovnání s běžnými kryptofondy nebo spravovanými portfolii přináší tento přístup několik zásadních výhod.

Rebalancing probíhá průběžně, nikoliv jen v předem stanovených intervalech. Kapitál může generovat dodatečný výnos z likvidity. Pravidla jsou veřejná a technicky vymahatelná. Transparentnost je ověřitelná v reálném čase.

Nejde o slib lepší výkonnosti. Jde o efektivnější strukturu, která minimalizuje prostor pro lidskou chybu a využívá vlastností blockchainu naplno.

Market Leaders Index: Konkrétní aplikace nové technologie v praxi

Jednou z možných implementací této infrastruktury je model, kterému jsme dali pracovní název Market Leaders Index.

Tento index by byl postaven na pevně definovaném rozdělení mezi klíčová aktiva kryptoměnového trhu:

• 40 procent by tvořil Bitcoin jako dominantní hráč podle tržní kapitalizace

• 20 procent by připadalo na Ethereum jako největší decentralizovanou síť

• 20 procent by zastupoval BNB silně propojený s největší burzovní infrastrukturou

• 20 procent by tvořil USD Coin jako stabilizační prvek portfolia.

Taková struktura kombinuje růstový potenciál lídrů trhu s prvkem stability. Díky použité technologii by docházelo k automatickému vyvažování vah i během výrazných tržních výkyvů.

Je důležité zdůraznit, že Market Leaders Index je pouze jednou z možných aplikací. Stejná infrastruktura umožňuje vytvářet i jiné varianty indexů, od konzervativnějších až po dynamičtější nebo tematicky zaměřené strategie.

Výhody nasazení kryptoměnového indexu v rámci platformy Earnio

Aktuálně plánujeme nasadit kryptoměnový index v rámci platformy Earnio. Kombinace výhod nové technologie i známému prostředí pro stávající klienty by tak přinášel mnoho výhod oproti konkurenci.

Zatímco konkurenční produkty obvykle nabízejí pouze základní expozici vůči trhu, Earnio index by kombinoval indexovou strategii s aktivním rebalancingem 24/7, okamžitou likviditou a možností pasivního generování výnosu. Investor by tak nezískal jen kopírování trhu, ale efektivněji řízený nástroj odpovídající dynamice kryptoprostředí.

Pro stávající klienty Earnia navíc odpadá nutnost dalšího KYC a AML procesu, což celý vstup výrazně zjednodušuje.

Index by tak přirozeně fungoval jako způsob, jak reinvestovat prostředky z ostatních produktových variant Earnia v rámci jedné infrastruktury. Výsledkem je vyšší kapitálová efektivita, větší flexibilita a plynulé rozšíření investiční strategie bez administrativních překážek.

Závěrem: Kam se kryptoinvestování posouvá

Krypto je rychlé. Globální. Nepřetržité. Tradiční finanční nástroje byly navrženy pro jiný svět. Blockchain ale umožňuje stavět produkty, které fungují bez přestávky, bez zprostředkovatelů a s transparentností, jaká v tradičních financích není běžná.

Tato technologie představuje další krok v evoluci indexového investování. Spojuje princip diverzifikace s automatizací, likviditou a veřejně ověřitelnými pravidly.

Stejně jako každá investice do kryptoměn i tento model podléhá tržním výkyvům a není bez rizika. Přináší však strukturu, disciplínu a technologickou efektivitu, kterou tradiční řešení nabídnout nedokážou.

A právě tím se může stát novým standardem pro moderní kryptoměnové indexy.