Přináším vám několik předpovědí pro rok 2024. Toto je můj pohled jako trading frontmana. Samozřejmě se mohu mýlit, dokonce bych řekl, že je to při předpovídání budoucnosti téměř jisté. Některé předpovědi vlastně ani nebudou předpověďmi, ale spíše konstatováním faktů, zatímco jiné mohou být trochu kontroverzní a mnohem odvážnější.

Samozřejmě, jako vždy, v žádném případě se nejedná o investiční, finanční, obchodní či jiné rady. Obchodování s kryptoměnami je rizikové, proto buďte opatrní.

1. Halving v roce 2024 nebude tak vzrušující jako ty minulé

Halving nastane někdy na jaře roku 2024. Dojde k němu se 100% jistotou, je to naprogramováno. Znamená to snížení odměn těžařům za vytěžený bitcoin blok na polovinu. To má de facto za následek snížení nabídky bitcoinů v oběhu. Po předchozích třech půleních bitcoinů následoval postupný růst ceny.

Snížení na polovinu pravděpodobně způsobí, že se těžaři, pro které již není výhodné těžit, od sítě odpojí, a je pravděpodobný i jejich prodejní tlak.

Domnívám se, že ačkoli bude mít halving nyní efekt na cenu, nebude tak silný jako předchozí pokusy. Všechny informace o této události jsou totiž známé a trh s bitcoiny je vyspělejší, stejně tak jeho účastníci jsou zkušenější, takže se trh s touto očekávanou událostí vypořádá vyváženějším způsobem.

2. Spotový ETF na bitcoiny způsobí významný příliv kapitálu

V době, kdy čtete tento článek, je možné, že ETF na spotový bitcoin již bylo schváleno. Americká komise pro cenné papíry musí o první žádosti společnosti ARK rozhodnout do 10. ledna. Pokud ji schválí, je pravděpodobné, že současně schválí i další žádosti.

Spotový bitcoinový ETF by byl pro toto odvětví průlomový, protože by institucionálním konzervativním investorům umožnil přístup k největší světové kryptoměně, aniž by se museli přímo účastnit trhu s kryptoměnami.

Na otázku, kolik miliard dolarů může do těchto spotových ETF skutečně přitéct, je již složitější odpovědět. S odhadem by mohlo pomoci srovnání se spuštěním ETF na zlato v roce 2005, ale tuto matematiku komplikuje výrazně vyšší množství dolarů v oběhu a také mnohem větší finanční a technologická vyspělost investorů. Pro první čtvrtletí po schválení ETF to vidím optimisticky mezi 2-3 miliardami dolarů i když skromně dodám, že jsem tu "matematiku" jenom vyčetl z jiných článků.

3. MiCA pomůže těm, kteří to chtějí dělat správně, ale v ČR to bude chvíli trvat

Evropská regulace MiCA přinese jasnější pravidla pro působení kryptosubjektů a obchodníků s kryptoměnami v EU. Jedná se o nařízení, které již existuje, jen se čeká na jeho účinnost. Nařízení je přímo použitelné, automaticky se stává součástí právního řádu. Očekávám ale, že jeho začátky, zejména v České republice, mohou být trochu pomalé a nepřehledné.

Nějakou dobu bude trvat, než se najdou na všechny úkony odborníci. Naštěstí se Probinex od počátku setkává se zástupci evropského i českého parlamentu a snažíme se v této sféře zastupovat jak veřejnost, tak podnikatele.

4. Ethereum bude mít nižší poplatky, což způsobí obrovský nárůst objemu transakcí

Ethereum čeká další upgrade EIP-4844, který umožní proto-danksharding. V konečném důsledku to znamená snížení transakčních poplatků. Na druhých vrstvách může jít o snížení i pod 0,01 USD, což výrazně usnadní a zlevní používání DeFi a aplikací založených na mikrotransakcích, které díky tomu také zaznamenají větší rozmach.

Díky takto nízkým transakčním poplatkům očekávám také obrovský nárůst transakcí na druhých vrstvách, kde to umožní efektivnější obchodování a arbitráže. Obchodníci tak již nebudou muset využívat centralizované burzy a riskovat další problém podobný tomu s centralizovanou burzou FTX.

5. Bitcoin BRC-20 a NFT na bitcoinu budou i nadále udržovat vysoké transakční poplatky

Bitcoin Ordinals jsou novým způsobem vytváření NFT na bitcoinu. Ordinály umožňují ukládání neměnných informací do bitcoinového blockchainu, což z nich činí jedinečné a potenciálně cenné.  Každý ordinal je jednoduše satoshi, kterému bylo přiděleno jedinečné číslo, tj. tokenID, což činí každý bitcoinový NFT ordinal funkčně jedinečným.

Ordinály a BRC20 zaplňují blokový prostor, což zvyšuje náklady na transakční poplatky. Na druhou stranu tím, že zvyšují transakční náklady, přitahují více těžařů. A díky tomu je síť bezpečnější a decentralizovanější. Odpůrci ale tvrdí, že to na blockchain přivádí zbytečný balast a ten poté neplní jeho transakční funkci.

Tento argument lze ale také obrátit v tom smyslu, že to dává bitcoinové síti nové využití. Tento názor zastávám i já. Jsem proti zákazu nebo forkování sítě. Myslím, že trh najde pro NFT v bitcoinu využití a pokud ne, bude to alespoň přirozený vývoj. Pokud se těmto rozšířením bitcoinu bude dařit, vyplatí se sledovat kryptoměny jako $STX, $ORDI, $MAP a podobně.

6. Finanční poradci začínají doporučovat bitcoin

Finanční poradci jsou svými klienty stále častěji dotazováni na kryptoměny. Vzhledem k vysoké inflaci a tisku peněz se investoři snaží chránit svůj majetek, ale chtě-nechtě musí přikročit k rizikovým aktivům. Jednoduše se tomu nedá vyhnout a musí riskovat.

Když inflace dosahuje dvouciferných hodnot, klasické nástroje, jako jsou státní dluhopisy nebo nemovitosti (mluvíme o skutečném výnosu z investic do nemovitostí po očištění o odpisy, právní poplatky atd...), nestačí a investoři jsou nuceni do svého portfolia zařadit riziková aktiva. Jinak sice mohou být v nominálním zisku, ale po započtení inflace stejně skončí ve ztrátě.

Investování do rizikových aktiv však s sebou nese právě tu rizikovou složku, kterou ne každý dokáže správně odhadnout, aby správně zvolil takový mix portfolia, který zmírní potenciální nebezpečí, ale zároveň dostatečně pokryje tu horní, ziskovou část. Právě zde může Earnio zazářit.

7. Krypto bude v mnoha sférách v zelených číslech.

Zde uvádím několik okruhů najednou, protože mi přijde zbytečné je oddělovat. Očekávám jak nárůst aktivity NFT, tak ceny bitcoinu i dalších známějších altcoinů. Kvalitní investor si však musí vybrat ty altcoiny nebo NFT, které překonávají trh. V opačném případě, pokud by chtěl manažer investovat do kryptoměn, měl by raději nakupovat pouze bitcoin, nebo to nechat na Earniu.

S výše zmíněnými sníženými transakčními poplatky poroste i aktivita a počet transakcí na decentralizovaných burzách.

Zisky centralizovaných burz taky porostou a zejména Coinbase, kterou si mnoho zájemců o ETF zvolilo za svého správce kryptoměn, předčí očekávání.

8. Hráčům se to nepodaří

Toto je jeden z mých kontroverznějších odhadů. V roce 2024 však neočekávám navzdory tržnímu sentimentu masově populární hru založenou na blockchainu. I když v našem portfoliu Probinex držíme i tokeny zaměřené na gaming, tedy počítačové hry, jsem v této oblasti skeptický. Samozřejmě budu velmi rád, pokud se GameFi bude dařit, ale stále si nedokážu vysvětlit, proč počítačové hry potřebují krypto.

Jako teenager jsem strávil stovky hodin hraním Doty, Magic the Gathering nebo CSka. Ani jednou mě při jejich hraní nenapadlo "ooo, jak by bylo skvělé, kdyby tahle hra běžela decentralizovaně a neomezeně na bázi veřejné účetní knihy".

Moje myšlenky byly spíš "jé, jak by to bylo super, kdyby tahle hra byla zábavnější, rychlejší, zajímavější". A nevím, jakým způsobem to blockchain přinese. Tady mám tak trochu pocit, že se Gaming a Crypto hází do jednoho pytle prostě proto, že obojí bylo původně zálibou podobného typu lidí. Ale rád se nechám vyvést z omylu.

9. Stablecoiny se budou používat více než VISA

To je také možná zbytečně odvážné tvrzení. Nezdá se to, ale stablecoiny se začínají používat stále více. MiCA reguluje jejich používání v rámci EU, a protože jsou "stabilní", lze je snadno používat i v mezinárodním obchodě, kde jsou pro mnoho obchodníků užitečnější než bitcoin.

Do hry vstupují také stablecoiny, které dokonce samy o sobě přinášení výnos a dokonce tento výnos odvozují z reálného světa. Například stablecoiny, které jsou kryté reálnými dluhopisy nebo nemovitostmi.

Hodnota stablecoinů na trhu se v současnosti pohybuje kolem 130 miliard dolarů a příští rok by mohla snadno přesáhnout 200 miliard dolarů.

A objemy plateb VISA a kryptoměnových stablecoin transakcí jsou si bližší, než byste čekali.

10. Earnio bude mít AUM několikanásobně vyšší

A nakonec jeden výstřel do vlastních řad, a nevím, jestli mě za něj kolegové z obchodního oddělení pochválí. Očekávám, že se zvýšeným zájmem veřejnosti o kryptoměny a také s dobrými výsledky se pomalu začne rozjíždět efekt sněhové koule. Produkt s tříměsíční auditovanou historií se oproti produktu s auditovanou historií douhou rok a půl se prezentuje mnohem líp.

No a pak stačí jedna finanční skupina a Earnio Fix bude mít pořadník delší než veřejné záchody na vánočních trzích :). Pokud poctivě sledujete naše sociální sítě, už dobře víte, že s několika z nich jednáme.

No a to jsou moje predikce pro rok 2024. Co z nich se naplní a co ne, uvidíme právě na jeho konci. Je toho samozřejmě mnohem víc o čem by šlo psát (remittance, Solana a jiné L1, tokenizování, atď,...) ale ten článek by nikdy neměl konce. 

Do nového roku vám přeju hodně štěstí, zdraví a plno úspěchů.