Výsledky StayKingu za červen 2023

Tomáš Hucík

Přínášíme vám výsledky programu StayKing spolu s přehledem toho nejdůležitějšího na kryptoměnových trzích za červen 2023.

Situace na trhu

Začátkem června bylo dosaženo dohody o zvýšení dluhového stropu USA.  Tím byla ukončena několik týdnů trvající debata o tom, že by USA mohly "zbankrotovat". I když je třeba říci, že většina odborníků se shodla na tom, že šlo o debatu pouze v teoretické rovině, bylo zajímavé sledovat, jak se vyvíjí. 
 
Na začátku měsíce bylo také oficiálně oznámeno, že Hongkong bude přijímat žádosti o otevření krypto burz pro retailové (malé) obchodníky. Tyto kroky mohou naznačovat, že v Číně pomalu dochází ke změně postoje ke krypto odvětví. Mnozí obchodníci očekávali právě růst cen čínských tokenů, ale zatím se tento efekt na trhu neprojevuje.  

Jednou z největších událostí v kryptosvětě byla žaloba SEC (americké Komise pro cenné papíry) proti dvěma nejznámějším světovým krypto burzám, Binance a Coinbase. Podle SEC totiž provozují neregistrované burzy cenných papírů tím, že nabízejí možnost obchodovat s kryptoměnami, které SEC považuje právě za cenné papíry.  

Seznam kryptoměn, které SEC takto označuje, je poměrně dlouhý. Zahrnuje mnoho známých kryptoměnových tokenů a pravděpodobně se bude časem ještě rozšiřovat. Podle SEC došlo na výše uvedených burzách také k manipulaci s klientskými vklady a k využívání klientských vkladů v rozporu s obchodními podmínkami. 

V bitcoinové komunitě to také vře a tábory se dělí na zastánce, kteří si myslí, že to přinese nové využití bitcoinu, a odpůrce, kteří si myslí, že je to jen zbytečný "balast". 

Na začátku druhé poloviny týdne trhy ovlivnila zpráva, že americký Fed (ekvivalent americké centrální banky) poprvé po deseti měsících nezvýšil úrokové sazby. Tento krok odráží skutečnost, že inflace v USA se ochlazuje. Neznamená to však, že by se zvyšování sazeb nemohlo kdykoli vrátit, nebo že obavy z hospodářské krize byly zažehnány. 

Očekávaný růst cen kryptoměn však bezprostředně po zveřejnění této zprávy Fedu nenastal. Překryla ho totiž obava, že kryptoměna Tether (USDT), která je tzv. stablecoinem a za standardních podmínek má držet cenu jednoho dolaru, právě tuto hodnotu ztrácí. Zkušenější účastníci trhu však vědí, že takzvaný Tether FUD (tj. strach, nejistota, pochybnosti) je již téměř jakýmsi koloritem krypto-scény. I v tomto případě se cena USDT během několika hodin vrátila zpátky k 1 USD. 

Tento měsíc jsme byli svědky další, pro kryptotrhu mimořádně důležité zprávy, která dokonce způsobila prudký nárůst ceny Bitcoinu až k hranici 31 000 USD. Prudký nárůst byl způsoben tím, že tradiční finanční instituce, včetně společností BlackRock, Invesco, WisdomTree a Valkyrie (později také Fidelity), podaly u americké Komise pro cenné papíry (SEC) žádost o registraci Bitcoin ETF (exchange-traded funds).

Schválení BTC ETF by umožnilo retailovým obchodníkům nakupovat podíly těchto ETF, které představují hodnotu BTC, na hlavních amerických burzách, jako je Nasdaq. To by mohlo otevřít přístup k BTC mnoha institucionálním investorům i běžným obchodníkům, kteří budou moci snadněji vystavit svá portfolia bitcoinu. 

Aktuálně se BTC drží stabilně kolem 30 500 USD. Přestože hodnota trochu poklesla po zprávě, že SEC považuje žádosti o ETF za prozatím "nedostatečné", jde jen o chyby, které lze snadno opravit.

Správa portfolia

Pokud jste si pozorně přečetli předchozí část, určitě jste si všimli žaloby SEC na Binance a Coinbase. Tato událost způsobila propad bitcoinu (a některých altcoinů ještě více) až do blízkosti 25 000 USD. Tento prudký pokles způsobil, že se aktivovaly stop loss příkazy, které máme na spotových pozicích nastavené právě pro takovéto nečekané poklesy. (Někdy se tyto události označují taky jako černá labuť, nebo li "black swan"). 

Protože jsme však tento propad zároveň rozpoznali jako příležitost, vstoupili jsme do pozic na bitcoinu a etheru. Na tento nákup jsme použili přibližně 23 % našeho kapitálu. Protože trh následně výrazně vzrostl, mohli jsme realizovat část zisků a dokonce posunout hranici pro nové stop loss příkazy až nad nákupní cenu. V současné době tedy držíme otevřený zisk ve spotových pozicích, a pokud by trh klesl, nedošlo by kvůli stop loss příkazu k žádné ztrátě. 

Trh se v současné době stále drží v pásmu přibližně mezi 25 000 a 31 000 USD za bitcoin a nezvolil si jasný směr. Nekolik měsíců už také postrádá větší hloubku. Naše poloautomatické obchodní strategie, které obchodují s derivátovými futures nástroji, se s touto strukturou dobře vypořádávají. Tento měsíc se jim podařilo vygenerovat zisky přes 12 %. Protože však mají alokován pouze menší objem kapitálu, nebylo toto procento v poměru k celému portfoliu tak vysoké. I proto v současné době zvažujeme a přepočítáváme možnost navýšení alokace. 

V konečném součtu za měsíc se nám podařilo dosáhnout průměrného zisku 0,36 %. Rozděleno bylo 1 800 000 PBX, které měly hodnotu přibližně 77 000 USD