Začátek března byl na kryptoměnových trzích ve znamení čekání na případné dosažení ATH (nejvyšší historické ceny) na bitcoinu.
I když to vypadalo, že pokoření magické hranice 69 000 USD za bitcoin je nevyhnutelné, přeci jenom to chvíli trvalo.
Mezitím se na trzích rozjelo ve velkém kasino s meme coiny. Meme coiny jsou kryptoměny, nebo spíše tokeny, které nemají žádné využití, jejich cílem je jenom v kryptoměnové podobě „zhmotnit“ nějaký internetový vtip.

A že se jich v březnu zhmotnilo opravdu hodně. DOGE, SHIB, BONK, PEPE i novější WIF zaznamenaly astronomické zisky. Některé z meme coinů s nižší tržní kapitalizací zaznamenaly zisky dokonce ve stovkách procent. Mnozí investoři a analytici tento aspekt kryptoměnového spektra nemají příliš v lásce, považují ho za degradaci investičních snah a analýz. Já se domnívám, že je to ale hezké vyjádření té prapůvodní myšlenky svobody krypta, že každý si může dělat a vytvářet, co chce.
Nedělejme si ale iluze. Vysoká cena těchto meme coinů není hnaná ničím jiným než tužbou účastníků po astronomických ziscích. Ty obvykle ale přicházejí jenom výjimečně a ve snaze vydělat na meme coinech se většina retailových obchodníků spálí a přijde o peníze. Poslouží totiž jako tzv. exit liquidity insiderům a influencerům, kteří dostali tokeny zdarma na začátku za to, že budou tyto pochybné projekty promovat. Následně začnou tyto tokeny ve velkém prodávat na trhu a tak podrážet cenu nic netušícím retailovým obchodníkům.

Kromě populárních meme coinů se na scéně objevil taky nový „druh“ tokenů, tzv., PoliFi.
Tyto tokeny často reprezentují nějakého politika, nebo ho parodují. Např. MAGA token symbolizující Donalda Trumpa, či BIDEN symbolizující amerického prezidenta Bidena.
Parodující tokeny jako Doland Tremp, či Boden potom jsou takovým průsečníkem mezi PoliFi tokeny a meme tokeny.
Podle některých odborníků PoliFi tokeny jsou dobrým ukazatelem podpory jednotlivých politiků, ale je třeba dodat, že hnacím motorem většiny účastníků těchto trhů je spíše spekulace než samotná podpora. Tzn. mnozí účastníci trhu si token koupí zejména v přesvědčení, že na něm mohou vydělat. Politická afiliace je až druhořadá.
Koupě například MAGA tokenu by tak možná mohla být svým způsobem sázka na výsledek prezidentských voleb v USA. Odhadnout, jak lukrativní tato sázka ale může být, je složité. Možná by místo koupě tokenu bylo jednoduší si už rovnou vsadit na výsledek voleb v sázkové kanceláři.

V březnu taky Bitcoin dosáhl svůj nový All Time High. V půlce měsíce se vyšplhal až přes 73 000 USD za bitcoin. Poptávka byla hnaná zejména sentimentem a nákupy ze strany ETF fondů na spotový bitcoin, kdy zejména IBIT ETF fond od společnosti BlackRock byl v březnu mimořádně obchodovaný a objemy obchodování s tímto aktivem opravdu předčily všechna očekávání.

Cena bitcoinu v březnu velmi kolísala, pohybovala se od téměř 60 000 USD až po rekordní hodnotu 73 000 USD. Na začátku dubna začala ale trochu váhat.

Hůř je na tom ale cenový vývoj kryptoměny Ethereum, dvojky mezi kryptoměnami. ETH dosáhlo v březnu ceny 4 000 USD, ale poté začalo strmě klesat. To je způsobeno převážně negativním výhledem na možné schválení ETF na spotové Ethereum. První schvalování má termín v květnu, do kdy se k němu musí americká komise pro cenné papíry vyjádřit. Podle analytika Bloombergu Ericha Balchunase to vypadá, že šance na schválení ETF v této fázi není velká, aktuálně tomu dává jenom 25 %. Podle Balchunase totiž vůbec nejsou na veřejnosti vidět ze strany SEC ani ze strany žadatelů takové kroky, jaké byly vidět u schvalování ETF na
bitcoin.

Pro altcoiny byl březen volatilní ještě více. Některé zažily veliký růst a následně zase propad, jako například Arbitrum. Takto volatilní trh si vyžaduje opravdu trpělivost a zejména striktní dodržování risk managementu.

Jak si vedlo naše Probinex portfolio v tomto bouřlivém období?

Pokud jste pozorně četli moje předešlé články, tak víte, že jsme postupně navyšovali alokace pro DEFI a Altcoinovou část našeho portfolia. Je to ta část, která se věnuje Altcoinům, decentralizovaným financím a kryptoměnám s nižší tržní kapitalizací. (Menším kryptoměnám). Protože se jedná o menší kryptoměnové projekty, které mají větší potenciál vyrůst, byly ale právě tyto projekty zasažené volatilitou nejvíc a jejich cena začala zejména v druhé půlce března klesat.
Portfolio manažer je v takovém případě postaven před rozhodnutí, jestli bude nadále kryptoměny držet a propad zkusí „vysedět“, nebo kryptoměny prodá s tím, že v případě většího propadu je pak může nakoupit ještě levněji.
My jsme se po důkladné analýze rozhodli pro tu druhou možnost a zvolili jsme ji správně. Ceny klesly ještě níž a my jsme tak do našeho DEFI portfolia mohli nakoupit na ještě nižších cenových hladinách.

Povedlo se nám tak z této situace vytěžit maximum. Pokud by vás zajímalo, co všechno tato část portfolia obsahuje, tak kromě různých Layer 1 blockchainů obsahuje například i tokeny z oblasti RWA (real world assets, kryptoměny, které na blockchainu představují aktiva z fyzického světa jako jsou nemovitosti, komodity, nebo dluhopisy), nebo z, teď hodně populární, oblasti umělé inteligence.

V rámci našich spotových strategií jsme nic neměnili. Nakonec ani není důvod měnit něco, co funguje. Stále držíme nakoupené bitcoiny a tím, že bitcoin dosáhl nového ATH, jsme mohli postupně posouvat ochranný příkaz Stop Loss výše. Díky tomu už teď víme, že tato pozice skončí v zisku, závisí spíše už jen na tom, jak vysoko se bitcoin dostane.

V StayKingu tak tento měsíc rozdělujeme 138 964 PBX v hodnotě 22 870 USD, průměrný výnos StayKingu je 0,027 %.