Válka na Ukrajině a její vliv na portfolia běžných lidí

Jiří Makovský

Agrese Ruské federace na Ukrajině má nedozírné důsledky pro životy lidí nejen na Ukrajině, ale i v Evropě. A ačkoliv se skomírající trhy nemohou srovnávat s hrůzami války, považujeme za důležité o problematice informovat, aby během nepředvídatelné krize mohl každý bezpečně kontrolovat své portfoliové riziko. Věříme, že tyto informace užijete i v budoucnu, až válka na Ukrajině skončí.

Válka na Ukrajině v posledních týdnech

V noci z 23. na 24. února 2022 zahájila armáda Ruské federace invazi na Ukrajinu. Hned v následujících hodinách oznámila Evropská unie sankce, které ale všeobecná veřejnost napříč kontinentem nepovažovala za dostačující, a tak museli evropští politici obětovat potenciálně jednotky procent ekonomiky, aby ještě přitvrdili.

V následujících dnech došlo k odpojení ruských bank od systému SWIFT, což je celosvětová komunikační síť pro vypořádávání peněžních transakcí. V důsledku tlaku se prakticky anulovaly ceny akcií některých ruských bank. Tamní garnitura to několik dní řešila tím, že uzavřela moskevskou burzu. Ruská národní banka zvýšila úrokové sazby na těžko uvěřitelných 20 %, aby oddálila pád rublu.

Mezitím na západě se rozjela inflace. Podle některých odhadů se pohybuje nad 10 %. Nicméně její měření nelze provést exaktně, což data zkresluje. Inflace se vypočítává z košíku lidských potřeb, proto je častěji jednodušší ji rozdělit například na inflaci cen potravin a inflaci cen energií. Právě v těchto dvou odvětvích je situace kvůli ruské agresi nejhorší.

Co se týká kryptoměn, Bitcoin se stal esenciální součástí konfliktu. Zahraniční dárci skrze něj financují zbraně a uprchlíci podle dat od ukrajinské burzy Kuna zase používají digitální měny místo té své státní. Bankomaty jsou totiž prázdné či nefunkční, kontrolu nad bankovním sektorem z pochopitelných důvodů přebral stát. 

My se ale v tomto textu zaměříme převážně na trading. Pokud vás zajímají i další články na tohle téma, dejte nám to vědět na Telegramu.

Válka na Ukrajině a kryptoměnové trhy: Jak to ovlivní vaše portfolio?

Ačkoliv se může v posledních dnech zdát, že se konflikt kryptoměnových trhů nedotýká, opak je pravdou. Dopad na náš trh rozebereme v rámci faktoru volatility, který teď hraje největší roli. Ukážeme si grafy, důsledky a jak kontrolovat svá rizika na trhu s kryptoměnami.

Válka na Ukrajině, stejně jako každá nepředvídatelná situace, zvyšuje volatilitu

Kryptoměny jsou známé tím, že oproti tradičním trhům jsou mnohem volatilnější. To znamená, že jejich cena se může rychle měnit. Je to důsledek mnoha faktorů, například nonstop obchodování  či struktury držitelů některých kryptoměn. Ačkoliv v době psaní článku ceny kryptoměn mírně rostly, situace se může měnit doslova ze sekundy na sekundu. Stačí jen malé vychýlení a přecitlivělé trhy se obrátí naruby. Na obrázku vidíte, jak se cena BTC vyvíjela během eskalace napětí a během samotného útoku. V ostatních částech vidíte výraznou volatilitu, která následovala.

Nákupy a prodeje kryptoměny Bitcoin - Probinex.com

Mějte také na mysli, že BTC má velký podíl kapitalizace v rukou institucí. Pokud se podíváme na menší kryptoměny, řekněme střední velikosti, situace je o dost horší. To je dané složením investorů, konkrétně jejich emocemi, které jsou od začátků trhů tím nejhorším nepřítelem volnočasového obchodníka. Instituce mají nástroje jak emocionalitu svých kvantů a managerů omezit.

 Na grafu vidíme Tezos (XTZ).

Nákupy a prodeje kryptoměny Tezos - Probinex.com

Problémy, které vysoká volatilita na trh kryptoměn přináší

Narativ kolem volatility komunitu rozděluje. Někteří ji vnímají jako riziko pro portfolio, jiní zase hovoří o příležitostech pro obchodování. Nicméně přemýšlet o volatilitě pozitivně je z hlediska volnočasového obchodníka extrémně nebezpečné. Proč?

Snaha o obchodování kryptoměny, vstupy a výstupy z pozic, za časů velkých výkyvů, ponižuje obchodování na hazard. Obzvláště na trhu futures kontraktů, kde existuje investiční nástroj páky, můžete snadno přijít o všechny peníze.

Člověk, který se nechá ovlivnit emocemi, jako je chamtivost či iracionální strach, pak vstoupí do riskantních pozic nebo ukončí pozice dlouhodobé, které jen v moment záchvěvu vidí jako riziko. Avšak je třeba si uvědomit, že tyto případy jsou projevem silných emocí, proti kterým se obchodník musí naučit bránit. Obchodní strategie úspěšného tradera na nich nesmí být založená.

To se snadno řekne, ale hůř udělá. Přecitlivělý trh vychází z bezprecedentní války v Evropě. Jak kontrolovat riziko, aniž bych usínal a probouzel se s grafem, neustále přemýšlel o mých pozicích a jak se jim bude v příštích dnech dařit?

Jak se obrnit proti chamtivosti a strachu a zároveň kontrolovat riziko

Vyzpovídali jsme jednoho z našich kvantů, abychom věděli, jaké jednoduché a zároveň významně užitečné rady vám předat.

Roztáhněte si graf, podívejte se na celý obrázek

Jistým zdrojem nejistoty od začátku kryptoměnových trhů je fakt, že jde o trhy nové, u kterých neexistují data třeba za 100 let. Nicméně máme dost jasná data o ceně bitcoinu za posledních 10 let, což také není k zahození. Tento bod vztáhneme k BTC, protože je to největší kryptoměna a zpravidla má vliv i na kryptoměny ostatní.

Podívejte se na graf ceny bitcoinu od roku 2011 do března 2022. Dlouhodobý trend růstu trhu je jasný, ačkoliv v posledních měsících se dotýkáme medvědího trhu. Autor článku si při pohledu na cenový vývoj vážně přeje, aby v roce 2017 neprodával několik svých BTC.

Graf ceny bitcoinu od roku 2011 do března 2022 - Probinex.com

Pokud se na vývoj kryptoměn podíváte takto, bude trend příštích 5 let hned jasnější.

V době volatility sledujte dlouhodobé prospekty projektu

Samotné sledování grafů není nejlepší obchodní strategie. Na příkladu tokenů NFT, které reprezentují jakési digitální umění, si ukážeme význam analýzy dlouhodobých prospektů kryptoměnových projektů.

NFT se staly v roce 2021 obrovským hitem. Ceny rostly, tudíž se objevovalo stále víc hazardních hráčů, kteří nakupovali cokoliv, aniž by si udělali rešerši. Toho využili anonymní podvodníci, díky čemuž se na trhu NFT objevily stovky okradených lidí.

Emoce chamtivosti je stejně nebezpečná jako strach. Před vstupem či výstupem z pozice je třeba podívat se na faktory, jako je:

  • Velikost projektu. Zdali jde o malý tým vývojářů nebo o vyškálovanou nadaci či společnost. U takových je pravděpodobnější dlouhodobější práce na projektu.
  • Dlouhodobost vize a jejího naplňování, jestli probíhá kontinuálně vývoj.
  • Transparentnost. Jsou známy identity lidí, co na projektu pracují.

Ač teď můžeme být v medvědím trhu, jednou se to změní. Se stejnou chamtivostí jako v roce 2021 jsme se setkávali během léta 2017. A se stejným strachem, jako dnes, zase v půlce roku 2018. Je potřeba přemýšlet v delších časových úsecích než pár týdnů. To by mělo pomoci od úzkosti vyvolané každodenní kontrolou grafů.

Nastavení Stop Loss příkazu

Stop Loss je na burzách kryptoměn obchodní příkaz, který automaticky prodá kryptoměny, pokud jejich cena spadne na předem nastavenou hodnotu. V době volatility se může hodit jej nastavit například s 50 % své pozice. Tím pádem se bude částečně kontrolovat riziko, protože v případě propadu se kryptoměna automaticky prodá a zároveň zůstane i dost v portfoliu pro případnou změnu trendu.

Nastavit Stop Loss umí každá burza kryptoměn, jde o velmi jednoduchý proces, který se takřka nikterak neliší od odeslání tradičního spotového nákupu či prodeje. Jediným rozdílem je, že musíte určit cenu pod tou dosavadní, kdy se příkaz automaticky vyplní.

Veďte si emoční deníček

Může se vám to zdát kuriózní, ale profesionálové pracující s trhy si vedou emoční deníček. Při napsání svých pocitů na papír totiž proběhne proces racionalizace, kdy se na emoce bude člověk díky jejich fyzické podobě dívat s nadhledem. Chce to trochu tréninku, ale je to takřka zaručená pomoc při obchodování a investicích.

Závěrem

Válka na Ukrajině je, stejně jako každá jiná válka, nepředvídatelná. Nicméně ze vzniklé situace si můžeme odnést schopnosti, jako je kontrola vlastní chamtivosti a strachu. Pokud plánujete na trzích ještě pár let operovat, bezesporu se vám to bude hodit. Ať už jde o trh kryptoměnový nebo o kterýkoliv jiný, v časech jako jsou tyhle, je zkrátka lepší si uvařit kafe, vypnout Twitter či Facebook a odpočinout si od analýzy minutového grafu kryptoměny a toho, jestli se daří, nebo ne. To nic nevyřeší a přinese jen nervy.