Decentralizované kryptoburzy (decentralized exchanges – DEX) se rychle stávají hybným motorem trhu s kryptoměnami. Umožňují takřka nekontrolovatelné a neomezené šíření tokenů skrze intuitivní a jednoduché rozhraní. Využívají k tomu zprvu strašidelně znějící systém chytrých kontraktů. V tomto článku si decentralizované burzy rozebereme a ukážeme, jak si vy můžete vybrat tu pro vás nejlepší.

Co je decentralizovaná kryptoburza

Decentralizované burzy jsou webové aplikace, které umožňují obchodování s kryptoměnami bez potřeby prostředníka. Tedy žádná transakce není kontrolovaná a nedá se zvrátit, oproti klasickým burzám typu Binance, Bitfinex či KuCoin.

Existuje několik druhů takových burz, avšak většina má společné jedno: integraci chytrých kontraktů. To je kód, který s využitím blockchainu dohlíží na zprostředkování obchodů a na jejich exekuci. Sebe-naplňující a sebe-vynucující smlouva mezi obchodníkem a uživateli platformy.

Každá síť, která podporuje chytré kontrakty, má vlastní decentralizovanou burzu. Síť Ethereum má tu největší - Uniswap. Binance Smart Chain má jinou platformu - PancakeSwap. Token lze obchodovat pouze na té burze, která operuje na stejném blockchainu.

Obchod probíhá mezi bezpečně připojenou peněženkou a tzv. liquidity poolem. Tedy jakýmsi „bazénkem“, který je tvořen samotnými uživateli. Ti jsou za službu poskytnutí svých kryptoměn odměněni úrokem. To je rozdíl oproti standardním burzám, kde likviditu zaručuje centrální autorita.

Výhody decentralizované burzy

Používání decentralizované burzy má několik výhod.

• Obrovský výběr. Na decentralizované směnárně se nachází takřka každá kryptoměna dané sítě. A ty, které tam nejsou, může kdokoliv přidat.
• Bezpečnost a anonymita je pro mnohé krypto-nadšence na prvním místě. Jelikož na burzu připojujete jen peněženku, nikoliv mail a občanku, je to nejanonymnější forma směny. Na druhou stranu každá směna bude zapsaná do blockchainu.
• Poskytovatelé likvidity si mohou vybrat od projektů slušné bonusy. Projekty mají zájem, aby se jejich kryptoměna na decentralizované burze obchodovala.

Nevýhody decentralizované burzy

• Na decentralizovanou burzu může „zalisovat“ token kdokoliv. Tedy mohou se zde objevit podvodné tokeny, které reprezentují značku jako je Tesla či Microsoft. Nebo falešný token projektu, který na burze ještě není. Imitátor.
• Poplatky se odvíjí od sítě, na které daný chytrý kontrakt běží. Pokud je to Ethereum, tak za jeden swap se běžně může platit až 300 dolarů. Nadace Ethereum na problému usilovně pracuje.

Jakou decentralizovanou burzu si vybrat?

Který DEX je pro vás ten pravý? Token, který plánujete nakoupit, musí vždy běžet na té samé síti jako decentralizovaná burza. Pokud si nejste jisti, vyhledejte informace o tokenu na webové adrese projektu. Neriskujte, že naletíte imitátorům.

Dalším dobrým zdrojem jsou oficiální kanály projektu jako je Twitter nebo Telegram. Tam se dají získat informace o správné síti.

Pokud vás zajímají čistě nejlepší decentralizované burzy, máme pro vás TOP 5.

1. Uniswap

Zdaleka největší decentralizovanou kryptoburzou je Uniswap. Podle dat z srpna 2021 jde dokonce o čtvrtou největší burzu ze všech. Používá řetězec Ethereum, se kterým pracuje velká řada nejlepších kryptoměn.

Hlavní odlišností Uniswapu je jeho přístup k decentralizované směně. Místo, aby propojoval peněženku nakupujícího přímo s prodávajícím, tvoří výše zmíněné liquidity pooly. Díky tomu je obchod bezpečný a pseudoanonymní.

Výhody Uniswapu

• Je snadno přístupný. Internet je plný návodů a rad.
• Má největší likviditu ze všech decentralizovaných burz.
• Je prověřený a bezpečný.

Nevýhody Uniswapu

• Řetězec Ethereum často trpí na vysoké poplatky.

2. 1Inch

1Inch je moderní agregátor likvidity, který propojuje hned několik decentralizovaných kryptoburz najednou a nabízí je pod jednou střechou, jednou aplikací. Aplikace nabrala na popularitě v druhé polovině roku 2020.

Agregace likvidity z několika burz se ukázala jako obzvláště efektivní v redukci slippage (někdy počeštěno jako „skluz v plnění“). Pod až strašidelným anglofonním termínem je schovaný rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Tedy při nákupu platíte zbytečně moc a při prodeji naopak dostáváte zbytečně málo.

Právě redukce této tržní chyby stojí za oblibou 1Inch. Lze na něm najít tokeny Binance Smart Chain i Ethereum.

Výhody 1Inch

• Přívětivé uživatelské prostředí. I se svíčkovými grafy.
• Dobrá nákupní a prodejní cena. Minimální slippage.
• Chi token. Unikátní token umožňující ušetřit na poplatcích.

Nevýhody 1Inch

• Stále poměrně nová burza.
• Pozor na to, aby nevypadl brzo „z módy“.

3. PancakeSwap

PancakeSwap získal na obrovské popularitě na začátku roku 2021, kdy poplatky za transakce na síti ETH dosahovaly astronomických výšin.

Burza je postavená na blockchainu Binance Smart Chain (BSC). Nenajdete na něm kryptoměny standardu ERC-20, ale BEP-20.

Byl vypuštěn do světa anonymní skupinou vývojářů, kteří byli znavení vysokými poplatky na ostatních decentralizovaných burzách. Za luxus téměř nulových poplatků ale doplácíte menším výběrem kvalitních tokenů. Většina už ustálených a osvědčených projektů běží na síti Ethereum. Na BSC najdete novější hity sezóny.

Rozhraní je intuitivní a připomíná Uniswap nebo SushiSwap.

Výhody PancakeSwap

• Téměř nulové poplatky za swap. Levná těžba likvidity.
• Rychle se rozrůstá jak burza, tak token CAKE.
• Výběr kryptoměn, které jinde nenajdete.

Nevýhody PancakeSwap

• Nelze na něm obchodovat velké množství osvědčených projektů.
• Anonymní autoři kontraktu.

Zajímá vás o PancakeSwapu víc informací? Už jsme o něm psali!

4. SushiSwap

SushiSwap je další „fork“ Uniswapu. To znamená, že patří skupině, která se rozhodla využít možnosti nabízeného open-source kódu. Japonskou kuchyní inspirovaná burza se chlubí vylepšenou těžbou likvidity skrze bonusové tokeny SUSHI.

Těžko říct, proč se zrovna SushiSwap počítá mezi nejlepší decentralizované burzy. Jde zřejmě o kombinaci zajímavé značky SUSHI a o poměrně velkou likviditu, která umožňuje těžit nemalé úroky.

Po vypuštění kryptoměny se zakladatel, známý pouze pod přezdívkou Chef Nomi, rozhodl veškeré své tokeny prodat. To vyvolalo velký skandál a SushiSwap se bral jako podvodný projekt, který jen vytáhl z nebohých investorů peníze.

Zřejmě zázrakem se ale celý projekt odrazil od dna. SushiSwap je ikonická platforma, token SUSHI získaný z těžby likvidity se obchoduje na většině burz.

Výhody SushiSwap

• Vylepšená těžba likvidity. Velké úroky a velké odměny za poskytnutí kapitálu pro obchodování.
• Dostatečná likvidita pro obchody.
• Na síti Ethereum, kde se nachází většina zavedených tokenů.

Nevýhody SushiSwap

• Otřesená pověst.
• Volatilní cena tokenu SUSHI.

5. Balancer

Balancer je, stejně jako mnoho decentralizovaných burz, také forkem Uniswapu. Jako SushiSwap se rozhodl vylepšit fungování těžby likvidity, tak Balancer se rozhodl předělat celý systém výše popsaných liquidity pools.

Uniswap určuje cenu s pomocí vzorce, který přepočítává „hladinu“ v každém poolu. To ale nemusí vždy reflektovat trh.

Balancer si dal za cíl tyto nerovnosti odstranit tím, že přidá řadu úprav a pravidel, které mohou svým poolům uživatelé přiřadit. Například jestli bude pár zašifrovaný nebo veřejný. Vhod přijde i možnost determinovat váhu jedné strany páru vůči té druhé, tedy udržovat férovou cenu.

Balancer je decentralizovaná burza, která se hodí spíše pro zkušenější uživatele nebo pro malé projekty, které hledají dobré místo pro stanovení férové ceny svého tokenu.

Výhody Balancer

• Široká možnost úpravy páru a liquidity pools.
• Běží na Ethereum.

Nevýhody Balancer

• Složitější systém, není pro nováčky.

Vyplatí se decentralizované burzy?

Vůbec bychom se nedivili, kdyby se vám ze všech těch nových pojmů motala hlava. Svět decentralizované směny je složitější a klade velký důraz na schopnosti a odpovědnost uživatele. Jako konec konců kryptoměny a blockchain samotný.

Decentralizované burzy nabízí velkou volnost a anonymitu, která ale nemusí být pro každého investora nutností. I tak se koncept DEX již navždy ve světě kryptoměn uchytil.