Správa portfolia je klíčovým prvkem úspěšného investování. Existují totiž dva základní přístupy, které mají své plusy i mínusy. Každý investor se tak musí rozhodnout, zda zvolí aktivní nebo pasivní přístup k řízení svých investic.

Obě cesty mají své výhody i nevýhody a jejich vhodnost závisí na investičních cílech, toleranci k riziku a dalších faktorech. Pojďme se na ně podívat podrobněji a zjistit, jaké strategie mohou být vhodné pro různé typy investorů. 

Aktivní správa portfolia

Co je aktivní správa portfolia? 

Aktivní správa portfolia znamená, že se obchodník snaží překonat trh aktivním nákupem a prodejem aktiv. Tento přístup zahrnuje analýzu trhu, výběr jednotlivých titulů a strategické přerozdělení aktiv. Správci fondů nebo investiční manažeři se snaží odhalit příležitosti a využít tržních anomálií ke generování vyšších výnosů. Jednou z velkých výhod aktivní správy portfolia je možnost vydělat i na poklesu trhu.  

Příklad aktivní správy v praxi 

Představme si aktivní správu ve fondu zaměřeném na akcie technologických společností. Správce fondu sleduje aktuální vývoj na trhu, analyzuje finanční zprávy jednotlivých společností a hodnotí potenciální rizika. Na základě těchto dat se rozhodne zvýšit expozici vůči firmě, která právě představila inovativní produkt a zaznamenala růst tržeb. Zároveň může fond snížit pozice v méně perspektivních titulech, které vykazují známky stagnace nebo poklesu. 

Aktivní správa na trhu kryptoměn 

V rámci kryptoměnového fondu může aktivní správa zahrnovat využití algoritmického obchodování a sledování aktuálních tržních trendů. Správce fondu analyzuje tržní sentiment, technické indikátory a zprávy z kryptoměnového prostředí, aby identifikoval potenciální příležitosti a rizika. Například během prudkého růstu ceny bitcoinu může správce zvýšit podíl rizikovějších altcoinů s vyšším potenciálem zisku. Naopak při poklesu trhu může portfolio diverzifikovat do stablecoinů nebo méně volatilních aktiv, aby minimalizoval ztráty. 

Taková aktivní správa kryptoměnového portfolia umožňuje rychlé přizpůsobení investiční strategie aktuálním podmínkám, což může přinést vyšší výnosy – ovšem za cenu vyšší volatility a rizika, které jsou pro trh s kryptoměnami typické. 

Výhody aktivní správy portfolia: 

• Potenciál vyšších výnosů: Aktivní správci se snaží identifikovat podhodnocená aktiva a maximalizovat zisk. 

• Flexibilita: Může rychle reagovat na změny na trhu a přizpůsobit se aktuálním podmínkám. 

• Možnost zajištění: Aktivní správa umožňuje využívat zajišťovací strategie ke snížení rizik. 

• Profesionální přístup: Zkušení správci fondů mají přístup k detailním analýzám a datům. 

Nevýhody aktivní správy portfolia: 

• Vyšší náklady: Aktivní fondy mívají vyšší poplatky kvůli nákladům na správu a obchodování. 

• Riziko nesprávných rozhodnutí: I profesionálové mohou udělat chybu a zvolit nevhodnou strategii. 

• Emoce a stres: Aktivní správa vyžaduje neustálé sledování trhu a rychlé rozhodování, což může vést k emočnímu tlaku a unáhleným krokům.  

Pasivní správa portfolia 

Co je pasivní správa portfolia? 

Pasivní správa portfolia se zaměřuje na kopírování trhu místo snahy o jeho překonání. Investoři často využívají indexové fondy nebo ETF, které sledují konkrétní index (např. S&P 500). Tato strategie je postavena na myšlence, že dlouhodobé tržní zisky jsou obtížně překonatelné, a proto je lepší jednoduše kopírovat tržní vývoj. 

Výhody pasivní správy portfolia: 

• Nižší náklady: Poplatky za správu bývají výrazně nižší než u aktivních fondů. 

• Stabilita: Pasivní strategie minimalizuje výkyvy způsobené špatnými investičními rozhodnutími. 

• Daňová efektivita: Menší počet transakcí znamená nižší daňové zatížení. 

• Jednoduchost: Investor nemusí sledovat trh ani provádět složité analýzy. 

Nevýhody pasivní správy portfolia: 

• Omezený potenciál výnosů: Pasivní správa nikdy nepřekoná trh, pouze ho kopíruje. 

• Absence flexibility: Nedokáže reagovat na krátkodobé tržní příležitosti. 

• Vysoká expozice vůči trhu: Při poklesu trhu pasivní fondy ztrácí stejně jako celý trh. 

Jaký přístup zvolit? 

Výběr mezi aktivní a pasivní správou závisí na vašich finančních cílech, časovém horizontu a toleranci k riziku. Aktivní správa může být vhodná pro investory hledající vyšší výnosy a ochotné nést vyšší riziko, zatímco pasivní správa je ideální pro ty, kteří preferují dlouhodobou stabilitu a nízké náklady. 

Kombinace obou přístupů může být také rozumnou volbou, která přináší výhody z obou světů. Například využití pasivního základu portfolia s aktivně spravovanými doplňkovými pozicemi může poskytnout optimální rovnováhu mezi rizikem a výnosem. 

Ať už zvolíte jakýkoliv přístup, je důležité pravidelně revidovat své portfolio a přizpůsobit ho měnícím se tržním podmínkám i osobním cílům.  

Earnio: Pasivní investice s aktivním přístupem 

Investujte bez starostí a nechte své portfolio pracovat za vás. S Earniem získáte pasivní výnos díky chytrým algoritmům a téměř desetileté expertíze v oblasti kryptoměnového obchodování. Nemusíte sledovat trh ani provádět složité analýzy – o aktivní správu portfolia se starají automatizované strategie nastavené profesionálním týmem. 

Jak to funguje? 

Earnio využívá kombinaci algoritmického obchodování a expertní analýzy, které sledují aktuální tržní trendy a optimalizují složení portfolia. Platforma se umí přizpůsobit rychle se měnícím podmínkám na trhu a hledat příležitosti pro maximalizaci výnosu.

• Bez starostí: O všechno se postará platforma – vy si jen užíváte výsledky. 

• Dynamika a stabilita: Aktivní správa na pozadí, pasivní přístup pro vás. 

• Dlouhodobá zkušenost: Tým s téměř 10 lety praxe v kryptoměnovém tradingu. 

FAQ: Nejčastější otázky o aktivní a pasivní správě portfolia 

Co je pasivní správa portfolia? 

Pasivní správa znamená investování s cílem kopírovat tržní indexy bez snahy trh překonat. Investoři obvykle využívají indexové fondy nebo ETF, které sledují konkrétní trh (např. S&P 500). Výhodou jsou nízké náklady, jednoduchost a dlouhodobá stabilita, protože není potřeba aktivně obchodovat. 

Co je aktivní správa portfolia? 

Aktivní správa se snaží překonat trh aktivním nákupem a prodejem aktiv. Správci se opírají o analýzy, tržní trendy a predikce, aby identifikovali investiční příležitosti. Tento přístup vyžaduje časté obchodování a rychlé reakce na změny na trhu, což přináší vyšší náklady a riziko, ale i potenciál vyšších výnosů. 

Která strategie je lepší – aktivní nebo pasivní správa? 

Záleží na investičních cílech a toleranci k riziku: 

• Pasivní správa je vhodná pro dlouhodobé investory, kteří preferují stabilitu a nižší náklady. 

• Aktivní správa se hodí pro investory hledající vyšší výnosy, ochotné podstoupit vyšší riziko. 

Jaké jsou výhody pasivní správy? 

• Nižší náklady na správu a obchodování. 

• Stabilita díky kopírování trhu. 

• Jednoduchost – není nutné aktivně sledovat tržní vývoj. 

• Daňová efektivita – méně transakcí znamená nižší daňové zatížení. 

Jaké jsou nevýhody pasivní správy? 

• Omezený potenciál výnosu – nikdy nepřekoná trh. 

• Absence flexibility – nereaguje na krátkodobé příležitosti. 

• Vysoká expozice vůči trhu – pokud trh padá, padá i investice. 

Jaké jsou výhody aktivní správy? 

• Potenciál vyšších výnosů při správné strategii. 

• Flexibilita a rychlé reakce na změny trhu. 

• Možnost zajištění proti ztrátám použitím hedgingu. 

• Profesionální přístup – správcovské týmy s expertními znalostmi. 

Jaké jsou nevýhody aktivní správy? 

• Vyšší náklady na správu a obchodování. 

• Riziko nesprávných rozhodnutí správce. 

• Stres a emoce při sledování tržního vývoje. 

Je možné kombinovat aktivní a pasivní správu? 

Ano, kombinace obou přístupů může nabídnout to nejlepší z obou světů. Základ portfolia může být pasivní (stabilní část), zatímco menší část může být aktivně spravována, aby využila tržních příležitostí. 

Jak si vybrat mezi aktivní a pasivní správou? 

Zohledněte následující faktory: 

• Investiční cíle – krátkodobý zisk nebo dlouhodobá stabilita? 

• Toleranci k riziku – ochota podstoupit vyšší volatilitu. 

• Časový horizont – jak dlouho chcete investici držet?

• Nákladová efektivita – vyplatí se vyšší poplatky za aktivní správu?